民国时期，外敌入侵，军阀混战，乱世中各种江湖人物相继登场。懵懂无知的小道士何安下，由于闹粮荒离开道观悄悄下了山，一脚踏进了光怪陆离的万丈红尘当中，遭受到一系列怪异奇幻的人物和事件。无心之中，他被卷进太极门掌门之争，并与来华偷师的日本忍者对局。后中统特务欲招揽其做间谍，他却借助这个机遇帮京剧武生查老板截杀特务头子报夺妻之恨。何安下周旋于中统、纳粹博士、倭寇和江湖之间，借助一系列难以置信的人物和事件。出山时他以一颗赤诚之心应对一切，如今发现这个世界与他的想象有多么的不一样，他总算明白了临下山前师傅说过的一句话：“不择手段是豪杰，不改初衷真英雄”。
电影中无奈漂泊于尘世中的他，每一声“师父”，都表达了对“安”的执念。电影的最后，江湖恩怨随着彭乾吾的死而告一段落，何安下与查老板又回到了山上，这时候他才明白他一开始被“撵”出山的真实目的——只有经历了红尘中的善恶是非爱恨恩仇，才能领会真是的大道真谛。
