天上玉皇大帝勃然大怒,没想到降龙罗汉乱牵线,擅改阎王爷生死册,又让牛郎织女天天相会。玉皇大帝欲把降龙贬为猪狗,十世不可轮回,幸而九重天外的观音大士奉劝,玉皇大帝同意降龙将功赎罪,他声明只需降龙临凡托世,在没有应用法术的情形下,用灵气感化命定做九世娼妓、九世乞丐及九世恶人3名凡人摆脱本行,则降龙跟诸神恩仇就可烟消云散。
降龙因此投胎成人,取名字李修缘,他收了九世乞丐为徒,协助乞丐拾起尊严;又多次在困苦中为九世妓女脱困,苦劝妓女从良,逐渐此两人开始变化;对于九世恶人始终冥顽不灵,没想到他早就把良知卖给邪灵黑罗刹,黑罗刹依靠九世恶人之力杀掉九世乞丐,待济公用金身穿梭阴阳界到地狱找寻乞丐灵魂时,便乘机夺得济公金身。
无路可走下,济公宁可承受化为木头的处罚,也要跟九世妓女完婚,希望她能从良。九世妓女最终决定不会再当娼,反而是自立更生做起了“豆腐西施”。九世恶人则被济公打死,死前醒悟前非,济公更改了天命,更加是挫败了黑罗煞的阴谋,重返仙界,还连升三级。